13国陷入泥潭之后,美国也将发出最强衰退信号,中国呢?

  • 日期:09-14
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19: 57: 08 Golden Ten数据

最近,黄金和国债已成为投资者的最佳避风港。据不完全统计,13个国家的10年期国债收益率跌破零,投资者正在为资产的“安全”付费。尽管美国10年期债券收益率尚未加入,但经济学家预计美国债券市场将成为迄今为止最强劲的经济衰退.

据一家知名金融博客8月10日零对冲,目前全球收益率为负,债券规模已达到15.2万亿美元。这个概念是什么?这相当于2018年美国GDP的74.2%,中国GDP的113.4%,日本GDP的305.8%,以及德国GDP的380%.

据报道,15.2万亿美元的负收益债券包括公共债券和公司债券。在欧洲,债券收益率已经很常见了。据不完全统计,目前德国,日本,法国,瑞士,瑞典,奥地利,荷兰,丹麦,芬兰,比利时,斯洛伐克,斯洛文尼亚和爱尔兰共有10个国家。多年的国债已陷入负面回报的“泥潭”。

显然,欧洲债券已经成为负收益率的“重创”,但美国的情况并没有好多少。外媒最近指出,由于欧洲债券拖累,近期美国国债收益率也在下降。从市场图表来看,目前10年期美国国债收益率已跌至1.67%,而30年期美国国债收益率也波动在2%以上。

前美联储主席格林斯潘最近表示,如果美国国债收益率跌至负面水平,他不会感到惊讶,因为债券市场存在套利空间,这推低了长期国债收益率,因此财政部没有任何障碍收益率跌至“低于零”。

美国国债收益率曲线的下跌似乎比长期国债收益率的负面下跌更为痛苦,其中包括格林斯潘,鲍威尔和其他投资者的紧张情绪。事实上,自去年以来,美国出现了许多倒挂的收益率曲线,例如今年5月的3个月和10年期国债收益率。

所谓的美国国债收益率反转是指长期国债收益率低于短期国债收益率的情况。在正常情况下,长期国债收益率应该高于短期国债收益率,历史经验表明美国将在每次美国债务拖欠后平均12个月内经历衰退。

值得注意的是,虽然有许多收益率曲线已被反转,但是市场上最受重视和关注的两年期和10年期美国国债收益率曲线尚未反转。然而,两年期国债的收益率为1.63%,仅比10年期国债低0.04%。这是自2007年以来的最低点差,这意味着这对收益率曲线很快就会反转。

外国媒体认为,一旦两年期和10年期美国国债的收益率上下颠倒,它将发出迄今为止最强劲的经济衰退信号。 Loyola的玛丽蒙德大学(University of Marymond)经济学家Sung Won Sohn表示,在过去的九次经济衰退中,两年和十年的经济回报率预测准确率为78%。

值得注意的是,中国10年期政府债券收益率仍然保持在3%左右,与收益率为负的其他政府债券相比,这是非常突出的。因此,外资很可能会加速进入中国的债券市场。外媒引用新加坡第二大银行华侨银行(OCBC Bank)经济学家谢茜(Tommy Xie)的话说,现在是购买中国债券的好时机。

最近,黄金和国债已成为投资者的最佳避风港。据不完全统计,13个国家的10年期国债收益率跌破零,投资者正在为资产的“安全”付费。尽管美国10年期债券收益率尚未加入,但经济学家预计美国债券市场将成为迄今为止最强劲的经济衰退.

据一家知名金融博客8月10日零对冲,目前全球收益率为负,债券规模已达到15.2万亿美元。这个概念是什么?这相当于2018年美国GDP的74.2%,中国GDP的113.4%,日本GDP的305.8%,以及德国GDP的380%.

据报道,15.2万亿美元的负收益债券包括公共债券和公司债券。在欧洲,债券收益率已经很常见了。据不完全统计,目前德国,日本,法国,瑞士,瑞典,奥地利,荷兰,丹麦,芬兰,比利时,斯洛伐克,斯洛文尼亚和爱尔兰共有10个国家。多年的国债已陷入负面回报的“泥潭”。

显然,欧洲债券已经成为负收益率的“重创”,但美国的情况并没有好多少。外媒最近指出,由于欧洲债券拖累,近期美国国债收益率也在下降。从市场图表来看,目前10年期美国国债收益率已跌至1.67%,而30年期美国国债收益率也波动在2%以上。

前美联储主席格林斯潘最近表示,即使美国国债收益率跌至负值,他也不会感到意外,因为债券市场存在套利空间。这套利润空间正在推动美国长期政府债券收益率下跌,因此美国国债收益率没有任何障碍将利率降至“零”。

与长期政府债券收益率下降为负值相比,美国债券收益率曲线似乎更难以刺激,包括格林斯潘,鲍威尔和其他投资者的紧张情绪。事实上,自去年以来,美国已经有多个收益率曲线上下颠倒。例如,今年5月三个月和10年期美国国债收益率已经逆转。

所谓的美国债券收益率是倒挂的,指的是长期政府债券收益率低于短期政府债券收益率的情况。在正常情况下,长期政府债券的收益率应高于短期,历史经验表明美国将在美国债务逆转后平均12个月内经历衰退。

值得注意的是,虽然有许多收益率曲线上下颠倒,但市场最看重和关注的两年期和10年期美国国债收益率曲线尚未反转。然而,目前2年期美国国债收益率为1.63%,仅比10年期美国国债收益率低0.04%。这是自2007年以来的最低点差,这意味着收益率曲线将很快颠倒。

外媒认为,一旦2年期和10年期美国国债收益率出现逆转,将发布迄今为止最强劲的经济衰退信号。 Loyola Marymount大学经济学家Sung Won Sohn表示,在过去九次经济衰退期间,两年和十年的收益率下降预测了经济的准确率为78%。

值得注意的是,中国10年期政府债券收益率仍保持在3%左右,与收益率为负的其他政府债券相比,这一点非常突出。因此,外资很可能会加速进入中国的债券市场。外媒引用新加坡第二大银行华侨银行(OCBC Bank)经济学家谢茜(Tommy Xie)的话说,现在是购买中国债券的好时机。